자산배분 전략과 리밸런싱 하는 법 달러와 금 주식과 채권

자산배분 전략과 리밸런싱 하는 법 달러와 금 주식과 채권

 

자산 배분은 성공적인 투자를 위해 필수적인 요소입니다. 다양한 자산에 분포함으로써 위험을 줄이고, 포트폴리오를 보호하며, 장기적으로 수익을 극대화하는 데 도움이 됩니다. 그러나 시간이 지나면서 시장 변동으로 인해 특정 자산의 가치가 크게 상승하거나 하락할 수 있습니다. 이러한 불균형을 해결하기 위해서는 주기적인 리밸런싱이 필요합니다. 투자에서 가장 중요한 원칙 중 하나는 바로 계란을 한 바구니에 담지 말라는 말이 있듯이 자산을 다양한 곳에 분산하여 리스크를 관리하는 데 필수적인 전략법에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

자산 배분의 중요성

자산 배분은 안정적으로 리스크를 관리하는 중요한 방법입니다. 자산 배분은 투자자가 주식, 채권, 부동산, 상품과 같은 서로 다른 자산 클래스에 걸쳐 투자를 분배하는 것을 말합니다. 예를 들어, 두 개의 자산 A와 B가 있다고 가정해보겠습니다. 이 두 자산은 장기적으로는 성장하지만, 서로 반대 방향으로 움직일 수 있습니다. A가 좋을 때 B는 안 좋고, B가 좋을 때는 A가 좋지 않은 경우가 많습니다.

 

만약 하나의 자산만 보유하고 있다면, 그 자산이 좋지 않을 때 손실을 감내하기 어렵습니다. 이러한 접근 방식은 특정 자산이 시장 변동에 따라 크게 움직일 때 발생할 수 있는 손실을 최소화할 뿐만 아니라 다양한 위험 감수 능력에 맞는 포트폴리오를 구성할 수 있게 해줍니다.

 

하지만 두 자산을 함께 보유하면, 변동폭이 줄어들어 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. 일반적으로 반대 방향으로 움직이는 자산을 결합하면, 장기 성장 잠재력이 있지만 단기 성과가 서로 상반될 수 있습니다. 서로 반대 방향으로 움직이는 자산의 대표적인 예로 주식과 채권을 들 수 있습니다.

 

경기가 나빠지면 주가는 하락하는 반면, 채권의 가격은 상승하는 경향이 있습니다. 이는 대출 수요가 줄어들면서 금리가 하락하기 때문입니다. 이와같이 주식 시장이 호황일 때 채권 수익률은 상대적으로 낮을 수 있지만, 주식 시장이 침체기에 있을 때는 그 반대가 될 수 있습니다. 이러한 자산들을 포트폴리오에 균형 있게 배분함으로써 투자자는 시장 변동성을 완화하고 장기적으로 더 일관된 수익을 달성할 수 있습니다.

주식과 채권의 관계 그리고 예외 상황

일반적으로 주식과 채권은 반대 방향으로 움직이지만, 항상 그런 것은 아닙니다. 예를 들어, 2020년 코로나19 초기와 2022년 상황에서는 주식과 채권 모두 좋지 않았습니다. 그 시기에는 금리가 상승하면서 채권 가격이 하락했기 때문입니다. 이처럼 주식과 채권만으로는 충분하지 않을 수 있습니다.

 

위기 상황에서는 외국인 투자자들이 주식과 채권을 팔고 달러를 사가면서 달러 가치가 상승하게 됩니다. 이런 상황에서 달러는 강세를 보일 수 있습니다. 2008년 금융위기 당시에도 환율이 급격히 상승한 바 있습니다. 달러의 인기가 높아지는 이유는 위기 상황에서 현금을 보유해야 하기 때문입니다.

달러와 금의 안전자산으로서의 역할

금과 미국 달러는 경제 침체나 지정학적 긴장과 같은 위기 상황 시 종종 안전한 피난처로 여겨집니다. 이러한 자산들은 다른 투자들이 크게 하락하는 동안 상대적으로 안정된 가치를 유지하는 경향이 있어, 포트폴리오에 다양성을 더하고 시장 변동성에 대한 노출을 줄이는 데 도움이 됩니다.

 

달러는 위기 상황에서 강세를 보이지만, 평상시에는 그 가치가 하락할 수 있습니다. 예를 들어, 2001년부터 2007년까지 달러 가치는 꾸준히 하락했습니다. 따라서 달러를 장기적으로 보유하는 것은 반드시 좋은 선택이 아닐 수 있습니다.

 

금은 장기적으로 물가 상승에 대한 대비책이 될 수 있습니다. 경제가 성장하면 물가가 오르고, 이에 따라 금의 가치도 상승할 수 있습니다. 하지만 금 역시 단기간에 큰 변동을 겪을 수 있으며, 1990년대에는 금 가격이 지속적으로 하락하기도 했습니다. 따라서 금만을 보유하는 것도 좋은 전략이 아닙니다.

자산 배분의 효과

자산 배분을 통해 다양한 자산을 보유하면, 특정 자산이 좋지 않을 때에도 다른 자산이 좋은 성과를 보일 수 있습니다. 이는 리스크 관리에 효과적입니다. 경제 상황을 예측하는 것은 어렵기 때문에 여러 자산에 분산 투자하는 것이 중요합니다.

 

자산 배분 전략을 효과적으로 활용한 사례로 레이 달리오의 올웨더 포트폴리오를 들 수 있습니다. 이 포트폴리오는 어떤 경제 상황에서도 안정적인 수익을 낼 수 있도록 설계되었습니다. 과거 30년간 이 포트폴리오는 연평균 9.7%의 수익을 기록했으며, 변동폭을 줄여 안정성을 높였습니다.

 

올웨더 포트폴리오는 최대 손실이 S&P500에 비해 훨씬 적었습니다. 예를 들어, 2008년 금융위기 당시 S&P500은 37% 하락했지만, 올웨더 포트폴리오는 3.9% 하락에 그쳤습니다. 이처럼 자산 배분은 손실을 최소화하고 안정적인 수익을 추구하는 데 효과적입니다.

 

자산 배분 리밸런싱의 장점

1. 위험 관리: 다양한 자산에 투자함으로써 단일 자산 클래스의 성과가 나빠질 때 손실을 상쇄할 수 있는 다른 자산을 보유하게 됩니다. 이는 시장 변동성 동안 포트폴리오를 보호하고, 더 일관된 수익을 달성하는데 도움을 줍니다.
2. 장기 수익 극대화: 리밸런싱은 시간이 지나면서 자산 배분을 원래 목표 비율로 되돌려 놓아 투자자가 그들의 위험 선호도와 일치하는 잠재적 수익률을 유지할 수 있도록 합니다. 이는 포트폴리오의 장기 성과를 향상시킬 수 있습니다.
3. 심리적 안정성: 한 자산 클래스의 성과가 크게 나빠질 때, 리밸런싱은 감정적인 결정으로 인한 손실을 방지하는데 도움이 될 수 있습니다. 정기적인 리밸런싱을 통해 투자자는 원래 목표 배분을 유지하며 포트폴리오를 안정적으로 유지할 수 있습니다.
4. 시장 변동성 활용: 자산 가격이 과도하게 상승하거나 하락할 때, 리밸런싱은 투자자가 이러한 불균형을 이용하여 유리한 가격에 자산을 매입하거나 매각할 수 있게 해줍니다. 이는 시간이 지나면서 포트폴리오의 성과를 향상시킬 수 있습니다.

리밸런싱의 필요성

리밸런싱은 특정 자산 클래스의 성과와 시장 상황에 따라 투자자의 자산을 다시 할당하는 과정을 말합니다. 자산 배분은 한 번 설정하고 끝나는 것이 아니라, 정기적으로 리밸런싱을 통해 균형을 맞추는 것이 필요합니다.

 

예를 들어, 주식과 채권을 50:50으로 나누어 투자한 경우, 시간이 지나 주식의 가치가 상승하면 이 비율을 다시 조정해 50:50으로 맞춰야 합니다. 이를 리밸런싱이라고 하며, 변동성이 큰 자산의 경우 더 자주 리밸런싱을 할 필요가 있습니다.

자산 배분 리밸런싱 전략

1. 정기적인 리밸런싱: 일반적으로 전문가들은 1년에 한 번 또는 분기별로 자산 배분을 리밸런싱하는 것을 권장합니다. 그러나 특정 자산 클래스의 변동성이 극단적일 때는 더 자주 리밸런싱이 필요할 수 있습니다.
2. 자동화: 일부 투자 플랫폼은 수동 개입 없이 자동으로 포트폴리오를 리밸런싱할 수 있게 해줍니다. 이는 시간이 지나면서 일관된 위험 수준을 유지하고 시장 변동성 동안 감정적 결정을 방지하는데 도움이 될 수 있습니다.
3. 목표 배분 유지: 자산 배분을 조정할 때, 투자자는 그들의 위험 선호도와 일치하는 원래의 목표 배분을 유지하는 것이 중요합니다. 이는 포트폴리오가 장기 목표를 충족시키도록 보장합니다.
4. 시장 추세 고려: 리밸런싱을 할 때는 현재 시장 추세를 고려하여 가장 유망한 자산을 우선시하고 덜 매력적인 자산은 줄여야 합니다. 이를 통해 투자자는 변화하는 시장 환경에 적응할 수 있습니다.

자산 배분 리밸런싱은 자산 배분 전략의 핵심으로, 장기적인 투자 성공을 위한 중요한 과정입니다. 이러한 정기적인 재조정은 시장 변동을 활용하면서 투자 위험을 관리하고 장기적으로 더 일관된 수익을 달성하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

 

정기적인 포트폴리오 재조정을 통해 투자자는 위험을 줄이고, 장기 수익을 극대화하며, 시장 변동성 동안 심리적 안정성을 유지할 수 있습니다. 경제 상황이 어떻게 변할지 예측하기 어렵기 때문에, 다양한 자산에 분산 투자하는 것이 중요합니다. 이러한 전략을 바탕으로 장기적인 투자 성공을 이루어 보시기 바라겠습니다.